Anlagephilosophie

Anhand objektiver Kriterien und unter Berücksichtigung der besonderen Erfordernisse der Anlagegruppen werden die am besten geeigneten Vermögensverwalter ausgewählt. Je nach Strukturierung der Anlagegruppe kommen somit ein oder mehrere Asset Manager zum Zuge.

Der unabhängige Investment Controller überwacht die Anlageleistung der ausgewählten Vermögensverwalter systematisch und regelmässig mit Hilfe qualitativer und quantitativer Kriterien.

Die Portfolios innerhalb der Anlagegruppen sind zeitgemäss strukturiert. Die Aktien-Anlagegruppen verfolgen deshalb einen Core-Satellite-Ansatz. Folgende Überlegungen sind hierfür massgeblich:
Bedeutende Anlagemärkte oder bestimmte Marktsegmente wie gross kapitalisierte Gesellschaften gelten als «effizient», so dass sich eine nachhaltige überdurchschnittliche Performance durch aktives Management kaum realisieren
lässt. Deshalb verfolgt die Anlagestiftung in diesen so genannten Core-Themen eine passive Anlagestrategie mit dem Ziel, die Marktindizes bei einem geringen Tracking Error möglichst kostengünstig zu replizieren.
Andererseits setzt die Anlagestiftung bei Small Caps und in Emerging Markets (so genannte Satelliten-Themen) auf ein aktives Management. Bestehende Fehlbewertungen von Einzeltiteln, Sektoren oder Märkten lassen sich so aufspüren
und durch geschicktes Timing ausnutzen.
Mittel- bis langfristig kann so ein positives Alpha erzielt werden.