Die Asset Allokation ist technisch gesehen die Implementierung einer Anlagestrategie, welche das Risiko-Rendite-Verhältnis eines Portfolios abbildet. Verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Obligationen oder
Immobilien haben unterschiedliche Gewinn- sowie Verlustwahrscheinlichkeiten. Das Ziel einer Asset Allokation ist es, diese Gewinn- und Verlustwahrscheinlichkeiten so zu optimieren, dass sie dabei die Risikotoleranz sowie die Renditeerwartung des jeweiligen Investors über einen bestimmten Zeitabschnitt entsprechen. Da sich die Finanzmärkte über die Zeit bewegen und sowohl Gewinn- als auch Verlustphasen unterschiedlich stark auftreten, ist es wichtig die Asset Allokation aktiv zu bewirtschaften, um Chancen zu nutzen oder Risiken einzugrenzen.
Ein Beispiel aus der Praxis:
Mein Portfolio besteht am Anfang aus 45% Aktien, 45% Obligationen, 6% Immobilien sowie 4% Alternative Anlagen.
Nach einem sehr guten Aktienjahr und einem weniger guten Jahr für Obligationen, hat sich meine Asset Allokation geändert ohne dass aktiv eingegriffen wurde. Aufgrund unterschiedlicher Entwicklungen der oben genannten Anlageklassen habe ich eine andere Asset Allokation als vor einem Jahr. Mein Aktienanteil ist signifikant gestiegen (55%) während der Obligationenanteil (38%) deutlich gesunken ist.
Was sich hier ebenfalls geändert hat ist die Gewinn-/Verlusterwartung meines Portfolios im Vergleich zu vor einem Jahr. Aufgrund der deutlich gestiegenen Aktienquote von ehemals 45% auf neu 55% ist die Renditeerwartung gestiegen, da Aktien aber auch am stärksten schwankt ist ebenfalls das Verlustpotential höher als zuvor. Entspricht diese neue Ausrichtung noch meinen Erwartungen?
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Bei anderen Anlagelösungen ist eine regelmässige Überprüfung der Asset Allokation empfehlenswert. Ihr Swiss Life-Berater informiert Sie gerne im Detail über Ihre Asset Allokation und dessen Auswirkungen. Damit Ihre Lösung immer zu Ihnen passt. Für eine selbstbestimmte Zukunft.
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