D’un point de vue technique, l’allocation d’actifs est la mise en œuvre d’une stratégie de placement qui reproduit le rapport risque/rendement d’un portefeuille. Différentes classes d’actifs comme les actions, les obligations ou l’immobilier présentent différentes probabilités de gains ou de pertes. Toute allocation d’actifs a pour but d’optimiser ces probabilités de façon à ce qu’elles correspondent à la tolérance au risque ainsi qu’à l’espérance de rendement de l’investisseur concerné sur une période donnée. Etant donné que les marchés financiers évoluent dans le temps et que les phases de gains et de pertes diffèrent en intensité, il est important de gérer activement l’allocation d’actifs pour saisir les opportunités ou limiter les risques.
Un exemple tiré de la pratique:
Au départ, mon portefeuille se compose de 45% d’actions, de 45% d’obligations, de 6% d’immobilier et de 4% de placements alternatifs.
Après une année très bonne pour les actions et moins bonne pour les obligations, mon allocation d’actifs a changé sans intervention active. En raison de l’évolution divergente des catégories de placement mentionnées ci-dessus, mon allocation d’actifs ne correspond pas à celle de l’année précédente. Ma part d’actions a sensiblement augmenté (55%) alors que celle des obligations (38%) a nettement baissé.
Ce qui a également changé, ce sont les prévisions de gain/perte de mon portefeuille par rapport à l’année
précédente. En raison de la nette augmentation de la part d’actions, qui passe de 45% à 55%, l’espérance de rendement s’est accrue, mais comme ce sont les actions qui fluctuent le plus, le potentiel de perte est également plus élevé qu’auparavant. Cette nouvelle configuration répond-elle encore à mes attentes?
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Pour les autres solutions de placement, il est recommandé de passer régulièrement en revue l’allocation
d’actifs. Votre conseiller Swiss Life se fera un plaisir de vous renseigner en détail sur votre allocation d’actifs et sur ses répercussions. Pour que votre solution réponde en permanence à vos besoins. Pour un avenir en
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