Rimborsare l’ipoteca o investire i risparmi?

In uno studio recente, gli economisti di UBS avvertono che chi investe nella casa tutto il proprio
patrimonio dipende completamente dall’evoluzione del valore dell’immobile. Chi invece continua a estinguere l’ipoteca progressivamente e investe il denaro in eccedenza in azioni o fondi ha buone possibilità di incrementare più rapidamente il patrimonio. In altre parole, mantenere un’ipoteca può rivelarsi
redditizio.

Rischi gestibili

Importante: i proventi dell’investimento dovrebbero superare i costi degli interessi ipotecari. Il rendimento atteso a lungo termine di un portafoglio tipo diversificato si aggira fra il 4,5% e il 5%, ovvero quasi il doppio di quanto costa attualmente un’ipoteca a tasso fisso decennale (2,5-2,7%). L’alternativa alle azioni sono i fondi immobiliari svizzeri. In questo caso, le distribuzioni sono al momento pari al 2,8% circa e oscillano quindi sullo stesso livello degli interessi ipotecari.

Non c’è dubbio: investire comporta dei rischi. Secondo lo studio di UBS, la probabilità di non realizzare proventi supplementari è del 26%. Un altro pericolo è rappresentato dagli aumenti dei tassi d’interesse, che
si ripercuotono sia sugli interessi ipotecari che sul valore degli investimenti in azioni e fondi. Pertanto, conviene assolutamente stipulare un’ipoteca a tasso fisso pluriennale. Inoltre, un orizzonte d’investimento più lungo associato a una strategia chiara permette di minimizzare il rischio.

Conclusione

Se avete del denaro da parte, non utilizzatelo per l’ammortamento della vostra ipoteca ma investitelo. Chi investe in un portafoglio azionario globale invece di rimborsare il debito nel più breve tempo possibile ci
guadagna senza dubbio: gli esperti UBS prevedono un aumento del patrimonio superiore al 33%. Meglio investire che ammortizzare.

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